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미국 주식/반도체 섹터

AI 시대의 테스트 솔루션 리더, Teradyne(TER) 투자 분석

by 그라비톤 2025. 5. 30.
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Teradyne Inc. (NASDAQ: TER)는 반도체 및 전자 제품 테스트 솔루션 분야에서 글로벌 선두주자로 자리매김하고 있다. 특히 AI, 5G, 전기차 등 첨단 기술의 확산에 따라 테스트 장비 수요가 증가하면서 Teradyne의 중요성이 더욱 부각되고 있다. 본 분석에서는 Teradyne의 기업 개요, 주가 및 재무 지표, 주요 사업 부문, 최근 이슈 및 전략, 경쟁력과 리스크, 그리고 향후 전망까지 투자자 관점에서 체계적으로 정리하였다.

Teradyne 로고


1. 기업 개요

기업명: Teradyne Inc.(티커: TER)

설립일: 1960년

상장 시장: 나스닥(NASDAQ)

본사 위치: 미국 매사추세츠주 노스 리딩

창업자: Alex d'Arbeloff, Nick DeWolf

CEO: Greg Smith
직원 수: 약 6,500명 (2024년 기준)
주요 제품 및 서비스:

  • 반도체 테스트 장비 (SoC, 메모리, RF 등)
  • 시스템 및 무선 테스트 솔루션
  • 산업용 자동화 및 로봇 솔루션

 

2. 주가 및 차트 분석 (2025년 5월 29일 기준)

테라다인 주가 차트
최근 5년간 테라다인 주가 차트

현재 주가: $80.98
시가총액: 약 $130억
PER(주가수익비율): 22.5배

PBR(주가순자산비율): 4.6배

PSR(주가매출비율): 4.5배

ROE(자기 자본이익률): 21.6%

EPS(주당순이익): $3.59
52주 최고가 / 최저가: $163.20 / $65.77

 

최근 주가는 AI 및 전기차 시장의 성장에 따른 테스트 장비 수요 증가로 상승세를 보이고 있다. 특히 반도체 테스트 부문의 강력한 실적이 투자자들의 관심을 끌고 있다.

 

3. 재무제표 요약 (2024 10-K 연례 보고서)

항목 수치 (억 달러) 전년 수치(화율)
총매출 28.20 26.76(+5.4%)
영업이익 5.94 5.01(+18.6%)
순이익 5.42 4.49(+20.7%)
총자산 37.09 34.87(+6.4%)
자기자본 28.19 25.26(+11.6%)
부채비율 0% 0%(변동 없음)
현금 및 단기투자 자산 6.00 8.20(-26.8%)
영업현금흐름 6.72 5.85(+14.9%)
자유현금흐름 4.74 4.25(+11.5%)

 

매출과 이익 모두 두 자릿수 성장률을 보이며 우수한 실적을 기록하였다. 부채가 사실상 없는 무차입 경영 구조는 매우 안정적인 재무 기반을 보여준다.

반면 현금성 자산이 약 27% 감소한 점은 유의해야 하며, 이는 자사주 매입이나 투자 확대의 영향일 수 있다. 영업 및 자유현금흐름 모두 증가하며, 실질적인 수익 창출력도 개선되었다.

4. 사업 부문별 매출 구성 (2024 10-K 연례 보고서)

부문 매출 (억 달러) 비중
반도체 테스트 21.24 75.3%
로보틱스 3.65 12.9%
기타 3.31 11.7%

 

반도체 테스트: Teradyne의 핵심 사업 부문으로 전체 매출의 75.3%를 차지한다. 주요 고객은 모바일, 컴퓨팅, 자동차 및 산업용 반도체 제조업체이며, 자동화된 테스트 장비(ATE)를 공급한다. 고성능 및 저전력 반도체에 대한 테스트 수요가 이 부문 성장을 견인하고 있다.

로보틱스: 전체 매출의 12.9%를 차지하며, 협동 로봇(Co-bots)과 자동화 솔루션을 포함한다. Universal Robots 및 Mobile Industrial Robots(MiR) 브랜드가 포함되어 있으며, 제조 및 물류 분야의 자동화 수요 증가에 힘입어 성장하고 있다.

기타: 나머지 11.7%는 무선 테스트 시스템, 저장 장치 테스트, 산업 계측기기 등의 기타 사업으로 구성되며, 안정적인 수익을 보완적으로 제공하고 있다.

 

5. 최근 주요 이슈 및 전략

AI 및 전기차 시장 대응 강화

  • Teradyne는 AI 및 전기차 시장의 성장에 발맞추어 반도체 테스트 솔루션의 고도화에 집중하고 있다. 특히 고대역폭 메모리(HBM) 및 시스템 온 칩(SoC) 테스트 수요 증가에 대응하여 제품 포트폴리오를 확장하고 있다.

전략적 투자 및 파트너십

  • 2024년 5월, Teradyne는 이탈리아의 반도체 테스트 인터페이스 기업 Technoprobe에 5억 2,410만 달러를 투자하여 지분 10%를 확보하였다. 이를 통해 테스트 인터페이스 기술력을 강화하고 글로벌 고객 기반을 확대하려 한다.

주주 환원 정책 강화

  • Teradyne는 2025년 4월, 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표하였다. 이는 주주 가치를 제고하고 회사의 재무 건전성을 기반으로 한 적극적인 주주 환원 정책의 일환이다.

 

6. 투자 포인트 요약

강점

1. AI 및 전기차 시장 성장에 따른 테스트 수요 증가

  • AI, 5G, 전기차 등 첨단 기술의 확산으로 반도체 및 전자 제품 테스트 수요가 증가하고 있다.

2. 견조한 재무 건전성

  • 높은 자유현금흐름과 낮은 부채비율을 유지하며, 안정적인 재무 구조를 보유하고 있다.

3. 다각화된 사업 포트폴리오

  • 반도체 테스트 외에도 시스템 테스트, 무선 테스트, 산업용 자동화 등 다양한 사업 부문을 운영하여 리스크를 분산하고 있다.

 

리스크

1. 경쟁 심화

  • Advantest 등 경쟁사들과의 기술 및 가격 경쟁이 심화될 수 있다.

2. 글로벌 공급망 리스크

  • 지정학적 리스크 및 공급망 이슈로 인해 부품 수급에 차질이 발생할 수 있다.

3. 산업 경기 변동성

  • 반도체 및 전자 산업의 경기 변동에 따라 테스트 장비 수요가 영향을 받을 수 있다.

 

7. 결론 및 투자 의견

Teradyne는 AI 및 전기차 시장의 성장에 따른 테스트 수요 증가와 견조한 재무 건전성을 바탕으로 중장기적인 성장이 기대되는 기업이다. 경쟁 심화 및 공급망 리스크 등의 단기적인 리스크가 존재하지만 기술력과 글로벌 고객 기반을 통해 이를 극복할 수 있을 것으로 판단된다. 따라서 중장기적으로 안정적인 수익성과 성장성을 보유한 투자 매력도가 높은 기업으로 평가할 수 있다.

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